Los mercados de criptomonedas han demostrado una notable fortaleza en los últimos días, marcando un periodo de entradas de capital sin precedentes en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas. Más de 4.400 millones de dólares han fluido hacia estos productos en apenas una semana, un fenómeno que, según analistas, podría relacionarse con la debilidad del dólar estadounidense y la actual incertidumbre política en Estados Unidos. Esta tendencia no solo ha renovado el interés institucional hacia las criptomonedas, sino que también está impulsando a gigantes como Bitcoin y Ethereum hacia nuevos máximos históricos.
Bitcoin alcanza nuevos récords
La criptomoneda más reconocida del mundo, Bitcoin (BTC), ha recuperado su máximo histórico al superar la barrera de los 126.000 dólares. Esta tendencia alcista está respaldada por un contexto económico favorable y se produce durante un mes que, en la jerga del sector, se conoce como «Uptober». En este periodo, el mercado suele registrar un comportamiento optimista, especialmente para Bitcoin y otras criptomonedas.
Ethereum (ETH), por su parte, no se queda atrás. La segunda criptomoneda más grande también está en camino de alcanzar su máximo histórico al acercarse a los 4.700 dólares, solo un paso por debajo de su máxima marca de 4.900 dólares. Este comportamiento del mercado refleja, entre otras cosas, un creciente interés institucional y la adoptabilidad de los activos digitales.
Entradas históricas en ETFs de criptomonedas
Los ETF de Bitcoin han tenido un papel protagónico en este repunte. Recientemente, captaron 1.190 millones de dólares netos en una sola jornada, marcando la segunda mayor entrada de capital en la historia de estos productos, solo superada por los 1.370 millones de dólares registrados en noviembre del año anterior, después de las elecciones de Donald Trump.
| Año | Entradas de capital en ETFs (millones de USD) |
|---|---|
| 2024 | 1.190 |
| 2023 | 1.370 |
| 2025 | 4.400 (semanal) |
Desde su introducción, los ETF de criptomonedas han acumulado más de 60.000 millones de dólares. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ha destacado en este contexto, atrayendo 967 millones de dólares solo en el último inicio de semana. Este tipo de inversión ofrece a los operadores una forma más sencilla de acceder a la volatilidad de las criptomonedas sin necesidad de comprarlas directamente.
Ethereum y su creciente participación en el mercado
La situación de Ethereum también es impresionante. Los ETF al contado han logrado controlar más del 10% del suministro total de ETH, según datos de StrategicETHReserve. Las tenencias combinadas alcanzan los 12,48 millones de ETH, lo cual representa el 10,31% de la oferta total de este activo.
En cuanto a la distribución, las empresas tesoreras de Ethereum mantienen aproximadamente 5,66 millones de ETH, lo que equivale al 4,68% de su suministro, mientras que los ETFs poseen alrededor de 6,81 millones de ETH, logrando un 5,63%. Esta notable demanda está creando altas expectativas en el mercado, donde muchos apuestan a que ETH superará los 5.000 dólares antes de culminar el año. Los pronósticos de plataformas como Polymarket y Kalshi sitúan la probabilidad de alcanzar este objetivo en un 85% y un 83% respectivamente.
Contexto económico: Dólar débil y sus repercusiones
La témpora orgullosa de las criptomonedas no es un fenómeno aislado. Los analistas están de acuerdo en que la debilidad del dólar estadounidense está principalmente detrás de este repunte. La fragilidad del dólar se debe, en parte, a la inestabilidad política causada por el cierre gubernamental que se arrastra por una semana sin una solución aparente. Las negociaciones entre republicanos y demócratas han demostrado ser difíciles, lo que añade presión a la situación económica.
Además, las expectativas de nuevos recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) operan como un factor que beneficia al ecosistema cripto. La correlación entre el mercado de criptomonedas y el dólar evidencia cómo las condiciones monetarias pueden influir en la percepción de los inversores hacia los activos digitales. Se espera que estos cambios continúen impactando en la forma en que tanto inversores minoristas como institucionales abordan sus carteras de inversión.
En un entorno donde los activos digitales parecen adquirir cada vez más legitimidad, los ETF de criptomonedas están desempeñando un papel esencial no solo en la atracción de capitales, sino también en la consolidación de la criptomoneda como un espacio de inversión viable.