El panorama de la morosidad en el sistema crediticio argentino refleja una situación compleja que afecta tanto a las entidades bancarias como a los prestatarios. Con un incremento significativo en la morosidad de los préstamos personales, las instituciones bancarias se enfrentan a un reto considerable en la gestión de sus balances y en la capacidad de ofrecer nuevo financiamiento en un contexto económico incierto.
Un aumento preocupante en la morosidad
En los últimos meses, los bancos han notado un aumento alarmante en la morosidad que ha impactado sus balances. Según un informe de **Quantum Finanzas**, las previsiones sobre la cartera de préstamos al sector privado se elevaron del **2,7% en noviembre de 2024 al 6,8% en mayo de 2026**. Este crecimiento es resultado directo del aumento en la mora, que se disparó del **1,5% al 7,7%** de los préstamos al sector privado. La situación plantea interrogantes sobre la capacidad de las entidades para gestionar este riesgo sin comprometer su solidez financiera.
El informe de Quantum destaca que, a pesar del deterioro en la calidad crediticia, el relativamente bajo apalancamiento del sistema y la pequeña proporción de créditos privados en los activos totales permiten que esta situación sea, por ahora, «absorbible y manejable en términos agregados». Por ello, la situación, aunque tensa, no resulta catastrófica en términos de solvencia inmediata.
La expansión del crédito y sus riesgos
El contexto de mayor morosidad se presenta tras una notable expansión del crédito en el sector. Desde noviembre de 2024, los préstamos al sector privado no financiero aumentaron su participación en los activos totales de las entidades del **32,6% al 44,8%** en mayo de este año. Sin embargo, al considerar las previsiones que los bancos han constituido para afrontar la mora, la participación efectiva de los préstamos en los activos se reduce al **41,4%**.
Esto indica que, si bien los bancos han incrementado su exposición al sector privado, también enfrentan un aumento proporcional en los riesgos asociados a esos préstamos. Según Quantum, las previsiones sobre los préstamos privados varían entre el 6,5% y el 7,6%, independientemente de si se trata de instituciones públicas o privadas.
Aumento y relación de previsiones con la mora
Es crucial destacar que, aunque los bancos han aumentado proactivamente sus previsiones, este crecimiento no ha sido paralelo al aumento de la cartera irregular. En noviembre de 2024, las previsiones equivalían al **165% de los préstamos en situación irregular**, mientras que para mayo de este año esta cifra había disminuido al **86%**. Esto sugiere que, aunque las entidades están tomando medidas para protegerse, la cobertura está disminuyendo en relación al aumento de la mora.
La normativa establece que el porcentaje de previsiones debe ser mayor conforme se extiende el periodo de incumplimiento de un préstamo. Por este motivo, el reciente aumento de la mora aún no se traduce completamente en previsiones formales, lo que podría resultar en un desafío futuro si las tendencias de incumplimiento persisten.
Impacto en los préstamos a personas
El deterioro en la calidad de los préstamos es particularmente agudo en el financiamiento a individuos. Entre noviembre de 2024 y mayo de este año, la irregularidad de los créditos personales aumentó del **2,5% al 12,8%**. En contraste, el deterioro en la cartera destinada a empresas fue considerablemente menor, con un incremento de la mora del **0,7% al 3,5%**.
El impacto en términos absolutos también es significativo: el crecimiento de la cartera irregular correspondiente a individuos alcanzó los $7,6 billones en moneda constante, mientras que en el caso de las empresas fue de aproximadamente $2,5 billones. Estas cifras evidencian un desafío claro para los bancos, que deben equilibrar la necesidad de ofrecer financiamiento con el creciente riesgo de impago.
Tipos de financiamiento y su morosidad
Al observar las distintas líneas de financiamiento, los préstamos personales destacan por su elevada tasa de irregularidad, que alcanza el **15,9%**, seguidos por las tarjetas de crédito al **11,7%**. En comparación, los créditos con garantías, como los hipotecarios y prendarios, muestran cifras significativamente más bajas: **2,1%** y **5,8%**, respectivamente. En el sector de prefinanciación de exportaciones, la mora es aún más limitada, con un **0,5%**.
Esta situación indica que el deterioro de la capacidad de pago de los prestatarios está obligando a los bancos a destinar una proporción creciente de sus balances a cubrir posibles pérdidas. Aunque actualmente se encuentran en una posición patrimonial relativamente sólida, la situación es insostenible a largo plazo si las tendencias actuales continúan.
Perspectivas futuras del sistema financiero
El entrelazamiento de diversos factores, como el crecimiento del crédito, el aumento de las previsiones y el estado de la cartera irregular, será clave para entender cómo se desarrollará el sistema financiero en los próximos meses. Si la tendencia a la morosidad persiste, podría haber un impacto directo en la capacidad de los bancos para seguir expandiendo su financiamiento.
La atención a estos indicadores será crítica para anticipar el comportamiento de los mercados y la estabilidad de las instituciones financieras en un contexto marcado por la incertidumbre y cambios económicos. La gestión adecuada de los riesgos asociados a la morosidad será fundamental para la salud del sistema crediticio argentino en el futuro.