El Fondo Monetario Internacional (FMI) expresó su atención hacia el aumento de la morosidad crediticia en los hogares argentinos, aunque asegura que esta situación no representa un riesgo significativo para la estabilidad financiera del país. Durante una conferencia de prensa realizada en Washington, la directora de Comunicaciones del FMI, Julie Kozack, compartió una serie de análisis y proyecciones sobre la economía argentina, destacando la próxima misión del organismo que tiene programada su visita a Argentina a partir del 21 de septiembre.
Incremento en la morosidad crediticia
La morosidad en el sector crediticio ha alcanzado niveles preocupantes, superando las cifras de años anteriores. Según datos del Banco Central, el 7.7% del crédito total a sectores privados se encontraban en situación irregular en mayo de este año. Este porcentaje se eleva al 12.8% en el caso de préstamos a hogares, en contraposición al 3.5% entre las empresas. Esta situación afecta, sobre todo, a los préstamos personales y a la financiación de consumo, impactando más intensamente a los jóvenes y a los hogares de ingresos bajos o informales. Por ejemplo, un alarmante 37.6% de los deudores menores de 25 años presenta atrasos en sus pagos.
Kozack afirmó que el organismo internacional “está monitoreando el reciente aumento de las tasas de morosidad de los hogares”, pero aclaró que, a su juicio, “no consideramos que esto suponga un riesgo significativo para la estabilidad financiera en Argentina”. La razón principal radica en que la deuda de los hogares en el país representa sólo aproximadamente el 8% del Producto Bruto Interno (PBI), una cifra inferior a la de muchos otros países de América Latina. Además, la funcionaria destacó la solidez del sistema bancario argentino, afirmando que los bancos están bien capitalizados y que tienen provisiones que cubren más del 85% de los préstamos morosos.
Progreso en la economía argentina
Durante su intervención, Kozack elogió los avances que Argentina ha logrado en los últimos años. “Argentina ha conseguido un rendimiento notable en la estabilización de su economía”, citó, añadiendo que el país ha registrado dos años consecutivos de superávits fiscales primarios por primera vez en 15 años. Este avance permitió una reducción de la inflación a cerca del 30%, además de que se ha recuperado el crecimiento y disminuido los índices de pobreza. También destacó que la reconstrucción de reservas internacionales ha contribuido a “reforzar la confianza del mercado”, resultando en la disminución de costos de endeudamiento y un aumento en las calificaciones crediticias.
Sin embargo, la funcionaria resaltó la necesidad de profundizar los mercados crediticios en Argentina, indicando que el sistema bancario es relativamente pequeño. “El futuro exige ofrecer formas de canalizar el crédito y los ahorros de la población en oportunidades de inversión”, declaró, enfatizando que esta tarea es crucial para la expansión económica.
Prioridades y objetivos a futuro
Kozack también esbozó varios objetivos estratégicos que Argentina debe priorizar en su camino hacia una mayor estabilidad económica. “La clave para el futuro de Argentina es fortalecer sus marcos políticos y mejorar su resiliencia económica”, manifestó. Esto incluye continuar con la reconstrucción de reservas, la reducción de riesgos de financiación y la preservación del ancla fiscal que se ha creado. La fortaleza de los marcos políticos será esencial para preparar al país ante futuros choques económicos.
Nueva misión del FMI a Argentina
La próxima misión técnica del FMI, que se llevará a cabo entre el 21 y el 28 de septiembre, buscará realizar la tercera revisión del programa económico en curso. Durante este tiempo, el equipo del FMI se reunirá con diversos actores económicos y sociales, además de funcionarios del Gobierno, para discutir los avances del país. El anterior encuentro del FMI en Argentina se desarrolló entre el 5 y 12 de febrero de 2023, y fue liderado por Luis Cubeddu, director adjunto del Departamento del Hemisferio Occidental.
Reforma del Banco Central y crecimiento sostenido
En relación con la reforma del Banco Central, Kozack indicó que cualquier propuesta destinada a fortalecer el mandato y la independencia de la entidad contribuirá al proceso de desinflación y, en última instancia, a una mejora en los ingresos reales de los hogares argentinos. Se reconoce la necesidad de ampliar los beneficios del crecimiento económico. Hasta el momento, los sectores que han impulsado el crecimiento son principalmente minería, energía y agricultura, áreas que, según las autoridades, deben diversificarse para evitar una dependencia excesiva.
Se están llevando a cabo esfuerzos para mejorar la infraestructura, mediante licitaciones de proyectos de autopistas y sistemas ferroviarios, lo que debería tiene como objetivo proveer una mayor previsibilidad fiscal y regulatoria. Además, se trabaja en la profundización de los mercados de crédito, incluyendo la implementación de mecanismos que favorezcan la financiación a largo plazo para el crédito hipotecario. Estas políticas están enfocadas en ampliar tanto la estabilidad como el crecimiento en la economía argentina, un objetivo determinante para el futuro del país.
El FMI y las autoridades argentinas comparten la perspectiva de que los desafíos económicos son grandes, pero los esfuerzos en curso son clave para elevar el bienestar de la población y fomentar un entorno propicio para el crecimiento a largo plazo.