Los mercados financieros enfrentan una jornada de contrastes, con los ADRs logrando un repunte significativo, mientras los bonos soberanos experimentan caídas. La atención global se concentra en la conferencia de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), un evento que podría influir en las decisiones económicas tanto a nivel local como internacional. En Argentina, la semana comienza de forma atípica, ya que se aproxima una serie de feriados por Pascuas que afectarán las operaciones financieras.
Desempeño de bonos y riesgo país
En la plaza local, los títulos en dólares muestran una tendencia mayormente negativa, con un enfoque particular en el Global 2046, que ha caído un 1,4%. A pesar de esta baja, otros bonos como el Bonar 2029 y el Bonar 2029N han registrado un leve aumento del 0,2%. Por su parte, el riesgo país, indicador fundamental para medir la confianza de los inversores, se mantiene estable, situándose en 621 puntos básicos, según datos de J.P. Morgan.
El equipo de Advisory de Puente ha señalado la importancia de la información sobre la recaudación tributaria que será publicada por ARCA el próximo miércoles, un informe que podría ser clave para entender la salud fiscal del país.
Resultados de la licitación del Gobierno
En la segunda licitación de marzo, el Gobierno logró colocar u$s150 millones de un nuevo bono soberano con vencimiento en octubre de 2028 (AO28), ofreciendo un cupón del 6% y una Tasa Interna de Retorno Efectivo Anual (TIREA) de 8,86%. También se colocaron u$s150 millones del bono A027, con una TIREA del 5,12%.
En el ámbito de los bonos en pesos, la licitación alcanzó un total de $11,04 billones, logrando renovar el 138% de los vencimientos, que ascienden a $8 billones. La demanda se concentró especialmente en los bonos ajustados por CER, siendo el nuevo BONCER a septiembre de 2028 el más demandado, representando el 44% del total adjudicado y alcanzando una TIREA de CER + 7,75%.
Movimiento del S&P Merval y ADRs
El S&P Merval ha mostrado una tendencia al alza, subiendo 2,9% hasta alcanzar los 2.875.956,50 puntos en pesos. En dólares, el índice también ha visto un incremento del 2,3%, alcanzando 1.938,75 puntos. Entre las acciones locales, se destacan alzas que llegan hasta el 8,7%, con Aluar liderando este repunte. En el Panel General, las acciones también reflejan esta tendencia positiva, subiendo hasta 8,6%.
El economista Gustavo Ber ha atribuido este repunte en el índice bursátil a la dinámica del petróleo y a una interpretación favorable del fallo relacionado con YPF en Nueva York. A pesar de este movimiento positivo, el selectivo local acumula una caída del 5,5% en pesos y 2,5% en dólares desde el inicio del año.
Comparativa con otras bolsas latinoamericanas
Desde Econviews, se señaló que el desempeño del S&P Merval ha superado al de otras bolsas de Latinoamérica, a pesar de la región en general no haber sido gravemente afectada por el conflicto en Medio Oriente. Este análisis destaca la importancia de las empresas energéticas en el rendimiento del mercado, un sector que ha demostrado ser más resistente en tiempos de incertidumbre.
Desempeño de los ADRs en el extranjero
Los ADRs han tenido una jornada positiva, con subidas que alcanzan hasta el 4,7% impulsadas por Pampa Energía, seguida de Loma Negra (+4,6%) y Central Puerto (+3,8%). Sin embargo, a nivel mensual, la mayor parte de los ADRs incluyen cifras negativas, a excepción de las acciones energéticas que han notado un crecimiento considerable, lideradas por YPF, que ha subido hasta un 33,4%. Otras compañías, como Transportadora de Gas del Sur, han visto incrementos del 18,8% y Pampa Energía del 12,7%. En contraste, algunas acciones argentinas en Wall Street, como Corporación América, han perdido un 16,6%.
| Acción | Variación |
|---|---|
| Pampa Energía | +4,7% |
| Loma Negra | +4,6% |
| Central Puerto | +3,8% |
| YPF | +33,4% |
| Corporación América | -16,6% |
En resumen, la jornada de hoy en los mercados está marcada por la volatilidad y una mezcla de resultados positivos en el ámbito de los ADRs, contrastando con la caída de los bonos soberanos. La atención se centra en las decisiones que se tomen en la conferencia de la Reserva Federal, así como en los informes fiscales que se esperan en los próximos días. El rendimiento de las acciones de energía parece ser un salvavidas en medio de las turbulencias financieras.