Las inversiones en fondos cotizados en bolsa (ETFs) han alcanzado un nivel récord a nivel mundial, lo que evidencia el creciente interés por este tipo de instrumentos financieros. Según datos recientes de la firma especializada ETFGI, los activos invertidos en ETFs han alcanzado un impresionante total de $18,81 billones a finales de septiembre. Esta cifra supera ampliamente el Producto Bruto Interno (PBI) de varios países, siendo más de 31 veces el PBI de Argentina. Además, este crecimiento resalta un avance notable en la aceptación y uso de ETFs en los mercados globales.
Un crecimiento sobresaliente en la industria de ETFs
El crecimiento de los activos en la industria de ETFs es particularmente notable, con un crecimiento acumulado de 26,7% desde el inicio de 2025, cuando dichos activos eran de $14,85 billones. Este incremento es aún más significativo teniendo en cuenta que, en agosto, la cifra fue de $17,85 billones. Durante septiembre, se registraron entradas netas globales de $267.660 millones, lo que refleja un interés creciente por parte de los inversores. Hasta la fecha, las entradas netas durante este año han alcanzado un récord histórico de $1,54 billones, superando los máximos previos de $1,24 billones en 2024.
Un contexto favorable para las inversiones
El entorno en los mercados mundiales también ha sido positivo, con el índice S&P 500 aumentando 3,65% en septiembre, elevando su ganancia anual a 14,83%. En los mercados desarrollados, excluyendo Estados Unidos, el crecimiento fue de 2,5%, y se acumula un aumento del 27,67% en 2025. Países como los Países Bajos y Corea del Sur lideraron las ganancias, con crecimientos de 13,27% y 9,04%, respectivamente. Por su parte, los mercados emergentes crecieron 5,49%, resaltando el desempeño destacado de países como Perú y Sudáfrica.
Principales actores en el mercado de ETFs
En términos de las principales empresas que operan en este sector, iShares se posiciona como el mayor proveedor de ETFs a nivel global, gestionando activos por un valor de $5,28 billones, lo que representa el 28,3% del mercado total. A continuación, se encuentran Vanguard con $4,01 billones y una cuota del 21,5%, y SPDR ETFs con $1,89 billones (10,1%).
- iShares: $5,28 billones (28,3%)
- Vanguard: $4,01 billones (21,5%)
- SPDR ETFs: $1,89 billones (10,1%)
Estos tres principales proveedores controlan alrededor del 59,8% de los activos bajo gestión de la industria global de ETFs, mientras que el resto de los proveedores, en total 912, poseen menos del 5% de la cuota de mercado cada uno.
Entradas netas destacadas en septiembre
Durante septiembre, los ETFs de acciones acumularon $124.320 millones en entradas netas, llevando el total acumulado del año a $677.370 millones. Este total es ligeramente inferior a los $695.890 millones del mismo período en 2024. Por su parte, los ETFs de renta fija registraron entradas netas de $49.360 millones, acumulando $314.230 millones en lo que va del año, superando claramente los $248.310 millones del año anterior. En el ámbito de los ETFs de materias primas, las entradas fueron de $20.500 millones, promediando un total acumulado de $73.140 millones.
El impacto de los ETFs activos
Los ETFs activos también han mostrado resultados positivos, con entradas netas de $70.590 millones en septiembre y un total acumulado de $447.720 millones hasta la fecha, muy por encima de los $239.150 millones registrados durante el mismo periodo en 2024. Las 20 principales ETFs por nuevos activos netos contribuyeron significativamente, sumando $77.050 millones a finales de septiembre. El iShares Core S&P 500 ETF fue el más destacado, con entradas netas de $18.670 millones.
La influencia de los asesores financieros
El auge de los ETFs también ha sido documentado en un informe de Cerulli Edge, que señala que el incremento de las asignaciones a ETFs por parte de asesores financieros se ha convertido en uno de los principales impulsores del crecimiento del sector en Estados Unidos. Un 52% de los gestores de activos lo considera un factor clave, mientras que un 48% lo ve como un impulsor moderado. En 2024, los asesores asignaron el 21,6% de los activos a ETFs, en comparación con el 11,2% registrado en 2015. Se prevé que para 2026 la asignación a ETFs alcance el 25,5%, superando por primera vez la asignación a fondos mutuos.
Perspectivas para el futuro de los ETFs
La expansión del uso de ETFs se centra principalmente en los canales de “wirehouse” y en asesores de inversión registrados independientes (RIA), que representan más de la mitad de los activos minoristas en ETFs (54,6%). El uso de ETFs está destinado a crecer más allá de los canales tradicionales, a medida que los asesores se familiarizan con su aplicación en diversas clases de activos y estrategias.
Con un entorno de inversión que sigue siendo favorable y la adopción de ETFs en aumento, el futuro de este tipo de instrumentos parece prometedor. La mayor búsqueda de soluciones de bajo costo y la eficiencia fiscal que ofrecen los ETFs continúan atrayendo a inversores de diversas clases. Estos factores, combinados con el creciente reconocimiento de su flexibilidad y diversidad, podrían posicionar a los ETFs como una opción predilecta para diferentes tipos de inversores en los próximos años.
Para conocer más sobre cómo los ETFs están transformando la dinámica de inversión, puede consultar ETFGI y su análisis más profundo sobre la industria.