El financiamiento bancario en Argentina ha comenzado a mostrar señales de alarma, una tendencia que se ha acentuado en los últimos meses. Especialmente en septiembre, se evidenció una desaceleración en términos reales, causadas en gran parte por las altas tasas de interés y el presión económica sobre los consumidores. La creciente morosidad en las familias ha llevado a que el aumento del stock de préstamos en los bancos se vea prácticamente anulado por la inflación, lo que repercute de manera negativa en la situación financiera de muchas personas.
Desempeño del crédito en el último trimestre
Recientes informes de la consultora First Capital Group destacan el cambio en la dinámica del crédito. Tras un período de crecimiento robusto que comenzó en abril de 2024, el sector ahora se enfrenta a un panorama difícil. De acuerdo con los datos presentados, el saldo de préstamos en pesos otorgados al sector privado experimentó un incremento nominal del 2,8% en septiembre. Sin embargo, al contrastar esta cifra con las estimaciones de inflación de diferentes analistas, se concluye que el crecimiento real se reduce a apenas un 0,6%.
Impacto de las tasas de interés
Uno de los factores que más ha influido en esta desaceleración es el encarecimiento del crédito, con tasas nominales que oscilan en torno al 80% para préstamos personales y que superan el 100% en algunos casos. Esto ha hecho que muchas personas reconsideren la necesidad de endeudarse y, como resultado, el financiamiento en tarjetas de crédito y préstamos personales ha mostrado una notable contracción en su stock real.
La consultora Qualy señala que este freno en el crecimiento se debe, en gran medida, a la combinación de elevadas tasas de interés y al aumento de la morosidad. Por ejemplo, en septiembre, el crecimiento de los préstamos personales se limitó al 2,4%, y las proyecciones para los próximos meses no parecen optimistas.
El papel de las tarjetas de crédito en el financiamiento familiar
Las tarjetas de crédito, a pesar de las dificultades actuales, mantienen su reputación como la forma de financiamiento preferida entre los hogares argentinos. El saldo acumulado alcanzó la impactante cifra de $21,6 billones en septiembre, lo que representa un crecimiento interanual del 84,5% en comparación con el año anterior. Sin embargo, el crecimiento en términos reales se mantuvo bajo, alcanzando tan solo un 1,2% en el mes y un 39,8% año a año.
Condiciones cambiantes del mercado
A lo largo de los meses recientes, el comportamiento del crédito ha sido irregular, alternando entre alzas y bajas. Este comportamiento ha sido influenciado no solo por las tasas de interés, sino también por la introducción de ofertas comerciales que buscan recuperar la confianza del consumidor. Descuentos promocionales y cuotas sin interés han sido estrategias comunes implementadas por los bancos para promover el uso de tarjetas de crédito.
Tabla 1: Crecimiento del saldo de tarjetas de crédito
Periodo Total Acumulado (Billones) Crecimiento Interanual Septiembre 2023 $21,6 84,5% Septiembre 2022 $11,7 –
Evolución del riesgo crediticio
A medida que las condiciones se enfrían, los bancos han endurecido sus criterios para la concesión de créditos. Los hogares, por su parte, se muestran cada vez más selectivos respecto a qué pasar es necesario para asumir una nueva deuda. Expertos advierten que este freno en la expansión del crédito al consumo es un síntoma claro de la pérdida de poder adquisitivo y del aumento de incumplimientos, lo que ha deteriorado tanto la confianza de los prestamistas como la capacidad de pago de los deudores.
“Las circunstancias financieras actuales, que incluyen el incremento de la mora y la presión inflacionaria, continúan jugando un papel crucial en la toma de decisiones de los consumidores y las entidades financieras”, comentaron analistas de Qualy.
Tendencias futuras en el mercado del crédito
Las proyecciones para el corto plazo no son alentadoras. En un entorno en el que el Banco Central de Argentina está a punto de publicar su Reporte de Expectativas del Mercado (REM), las estimaciones sobre la inflación y la actividad económica parecen mantenerse en niveles elevados. La continución de estas condiciones podría marcar una tendencia que afecte el acceso a financiamiento en el futuro cercano.
Con los desafíos que enfrenta la economía, es esencial que tanto consumidores como prestamistas se adapten a un entorno cambiante que exige mayor prudencia y una adecuada gestión financiera. La colaboración y la comunicación entre todos los actores del sistema económico serán determinantes para mitigar el impacto de las crisis financieras y promover una recuperación sólida.