El Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha intensificado sus acciones contra las casas de cambio involucradas en operaciones irregulares que comprometen la integridad del mercado cambiario. En esta ocasión, la entidad ha sancionado con multas e inhabilitaciones a la casa de cambio Stema, tras una investigación que revela maniobras que incluían la adquisición de dólares a precio oficial y su posterior venta en el mercado paralelo. Las operaciones, que se realizaron durante el 2023, se llevaron a cabo en un contexto de fuerte cepo cambiario y una alta brecha entre el oficial y el paralelo.
La investigación de Stema y su contexto
De acuerdo con el sumario cerrado por la Superintendencia de Entidades Financieras en febrero, Stema no es un nombre reciente en los escándalos relacionados con el tipo de cambio. Ya había sido señalada en investigaciones previas por llevar a cabo operaciones similares. Se ha dado a conocer que un grupo de funcionarios ha denominado a este mecanismo irregular como «la escalerita», el cual funcionaba de manera eficaz entre 2022 y 2023.
Este circuito irregular coincidió con un endurecimiento gradual de los controles cambiarios, marcando el inicio del nuevo esquema de autorización de dólares para importaciones bajo el sistema SIRA. Para comprender la magnitud del problema, es relevante mencionar que el total involucrado en esta maniobra asciende a alrededor de 1.500 millones de dólares, de los cuales el 84% ha perdido trazabilidad.
Mecanismo de la operación: ¿Cómo funcionaba «la escalerita»?
El modus operandi del esquema planteado por Stema consiste en una serie de transacciones que desdibujan la línea de control sobre el origen de los dólares. Un funcionario del BCRA reveló que esta «escalera» comienza en un banco comercial que adquiere dólares a tipo de cambio oficial. Estos dólares luego son vendidos a casas de cambio, como Stema, que a su vez los venden a otros operadores. Este proceso puede repetirse, lo que dificulta la rastreo de estos fondos.
Los dólares adquiridos eran retirados en efectivo el mismo día en que se acreditaban en las cuentas de Stema, complicando aún más su trazabilidad. Los operadores que compraban estas divisas a menudo no justificaban el origen de los fondos en pesos, lo que indicaría una clara intención de llevar estos dólares al mercado paralelo.
Datos relevantes sobre las operaciones de Stema
Entre enero y junio de 2023, Stema participó en operaciones que involucraron aproximadamente 180 millones de dólares. Este volumen resalta la gravedad de la situación cuando se considera el contexto de restricciones cambiarias en el país. Su capacidad para realizar extracciones en efectivo y el manejo de dinero sin justificar plantean serias preguntas sobre la regulación y el control en el sector.
Algunos de los operadores que adquirieron los dólares de Stema incluyen empresas como Andie SRL, Gallo Cambios, Soy Vos SAS, Dibehi SAS y Gis Cambio, las cuales facilitaron el traslado de estas divisas a otros actores del mercado.
Problemáticas asociadas a la manipulación del tipo de cambio
Ante esta situación, el BCRA ha tomado medidas concretas. En relatos previos de investigaciones, se mencionaron a tres casas de cambio adicionales: Gallo Cambios, Mega Latina y Concordia Inversiones. Se detectó que Gallo Cambios, por ejemplo, registró operaciones que alcanzaron 474 millones de dólares, de los cuales un 90% provino de sólo dos operadoras, incluidas Stema. Este esquema fue diseñado para evadir las restricciones impuestas durante el mandato de varios funcionarios, incluyendo a Alberto Fernández como presidente, Sergio Massa como Ministro de Economía, y Miguel Pesce en el BCRA.
La práctica de recibir transferencias en pesos a cambio de dólares, donde el 92% de estos se entregó en efectivo, es una clara violación de las normativas establecidas. La situación en Mega Latina es similar, con un total de 460 millones de dólares en transacciones irregulares documentadas entre enero de 2022 y agosto de 2023.
Consecuencias y siguientes pasos
Las operaciones de estas casas de cambio han planteado serias preocupaciones para las autoridades. Si bien el BCRA ha cerrado varios sumarios, la posibilidad de que estas prácticas continúen persiste si no se implementan controles más rigurosos. El Banco de Servicios y Transacciones (BST) ha sido señalado como proveedor de los dólares para estos operadores, defendiendo su posición como parte de un negocio legítimo del que se monitorea su actividad de forma continua.
A medida que el BCRA continúa con su investigación, la importancia de restablecer la confianza en el sistema financiero argentino es cada vez más esencial. La situación actual no sólo afecta a la economía, sino también a la percepción internacional del país y su disposición para atraer inversiones.